环业财经网易方达基金武阳：中国企业出海是长期方向
下半年以来，国内宏观政策逐渐明朗(例如，地产政策出现较为明显的转向、新增万亿国债有望逐步缓解地方债务问题)，虽然传导到销售和宏观经济仍需要一定时间，但已经有了较为明确的针对性；海外美债利率高位回落，也为出口需求及汇率提供了较为有力的支撑，有助于经济回暖。冰冻三尺，非一日之寒。市场主体的信心恢复、居民部门和政府部门资产负债表的修复都需要更长时间。对于资本市场的后续表现，也需要我们更有耐心。
图片来源于网络，如有侵权，请联系删除
2024年，我们较为看好的方向包括国内消费复苏、科技创新与海外需求。作为14亿人口的大国，中国经济的纵深较深、内需的韧性较强，即使考虑人口、地产等长周期变量的制约，消费也仍然有坚韧的复苏基础。
以出行等体验式消费为首的部分行业，供给格局变化显著、需求韧性较好，同时新的一年海外需求有望显著恢复以消化供给，仍然是我们中期维度最为看好的确定性投资机会；随着90后、00后逐渐成为消费市场的主力，顺应其新的消费理念、新的消费习惯的一些新消费品牌也有望成为新的“ten bagger”；汽车智能化和自动驾驶有望迎来行业的成长拐点，复制三年前电动车渗透率快速提升带来的投资机会，也是我们较为看好的成长性领域；科技领域前沿的人工智能技术，可能是一次从0到1的革命性变化，我们也将继续不断跟踪和研究最前沿的技术变化和应用落地；能源革命、IT硬件创新、创新药械也有非常多孕育未来成长方向的子领域值得我们去跟踪与前瞻布局。对比日本、欧洲和美国的发展历史，中国企业的出海也会是一个长期的方向，成为国内市场的一个有力补充。
本手记的观点、分析及预测仅代表作者个人意见，不代表易方达基金管理有限公司(以下简称“本公司”)立场，也不构成对阅读者的投资建议。本公司或本公司相关机构、雇员或代理人不对任何人使用此全部或部分内容的行为或由此而引致的任何损失承担任何责任。未经本公司事先书面许可，任何人不得将此报告或其任何部分以任何形式进行派发、复制、转载或发布，或对本专栏内容进行任何有悖原意的删节或修改。基金有风险，投资需谨慎。
推荐阅读：
科技自立自强院士说｜周卫：实现三大跨越 助力高水平科技自立自强
专题推荐：
版权声明
本文仅代表作者观点，不代表xx立场。
本文系作者授权xx发表，未经许可，不得转载。
